24. Разработка, планирование и анализ инвестиционных проектов.

Абстрактные методы и их производные Оценка гарантий безопасности и ценности реальных потоков капитала для инвестора Аналитические вероятностные подходы Сетевые вероятностные подходы Имитационные вероятностные подходы Нечеткие методы Анализ чувствительности Данные по ожидаемым потокам платежей по каждому варианту инвестиций . Экспертные методы Обработка мнений экспертов применительно к оценке определенной деятельности Анализ окружения проекта Запросные экспертные методы Данные оценки частых рисков экспертами и особенно на макроуровне по запросам . Производные экспертных методов Преобразование мнений экспертов к оценке хозяйственной деятельности, выражаемой в детерминированных показателях риска Рейтинговое определение эффективной степени Куммулятивное определение эффективной ставки проекта или программы Частные методики оценки рисков Данные качественных оценок экспертов в баллах или в других показателях . Международные методы ЮНИДО Проведение анализа чувствительности с последующей интерпретацией полученных результатов Идентификации рисков Метод определения возможного убытка Оценка некоторых границ риска Данные по росту цен, таможенных пошлин, налогов и т. Упрощенные методы оценки риска Министерства экономики РФ Определение поправки к коэффициенту дисконтирования, учитывающей риск Сравнение поправки к дисконту с уровнем планируемой прибыли допустимые, критические и катастрофические риски Данные о характере планируемой деятельности и расчетные данные по прибыли 3. Под капитальными инвестициями в данном случае понимается вложение средств в реновацию и расширение увеличение основных средств. Рассмотрение концентрации и освоение капитальных инвестиций и есть предмет инвестиционно-строительной деятельности. Рассмотрев природу и сущность рисков и методические подходы к их оценке, можно проследить следующую последовательность и исходные условия количественной оценки рисков. Необходимо определить, какие риски могут проявиться при освоении конкретного варианта освоения инвестиций в рамках отдельной программы или конкретного проекта. Затем следует отобрать те риски, проявление которых будет весомым значимым в рассматриваемом деле.

Кредитный анализ инвестиционного проекта

В связи с этим среди проблем, охватываемых управленческим операционным и финансовым анализом, на наш взгляд, модуль АИ анализ инвестиций целесообразнее рассматривать в качестве самостоятельного направления экономического анализа. В ряду различных направлений экономического анализа АИ необходимо представлять в качестве проектноориентированного экономического анализа, проведение которого преимущественно зависит от потребности в обосновании управленческих решений по конкретным вариантам капиталовложений.

Перед тем как сформулировать цель анализа инвестиционной деятельности, попытаемся разобраться в содержательной стороне этого экономического явления. Нам представляется, что обоснованно можно говорить о существовании двух важнейших составляющих модуля АИ:

Фундаментальные принципы инвестиционной политики организации Здесь же проводится ретроспективный анализ завершённых проектов с целью.

Не является исключением и сфера инвестиционной деятельности. Ее особенность — наличие множества разнообразных источников информации, игнорирование которых может негативно отразиться на степени определенности будущих результатов инвестирования. Можно выделить пять групп пользователей информации в анализе долгосрочных инвестиций: В ходе практического использования сложной системы показателей инвестиционного анализа важно правильно сгруппировать всю уместную информацию по определенным классификационным признакам.

Необходимые для анализа информационные данные можно объединить в следующие однородные по составу группы: Любой из перечисленных информационных показателей может быть востребован на каждой стадии жизненного цикла инвестиционного проекта. Анализ и оценка эффективности долгосрочных инвестиций неразрывно связаны с системой показателей, которые можно классифицировать в зависимости от отношения к учету и планированию, месту получения информации, этапам жизненного цикла проекта, степени определенности, единицам измерения, видам экономического анализа, степени доступности, объективности, надежности, охвата информации, уровня автоматизации обработки данных и соотношения показателей.

Формирование базы данных инвестиционного анализа происходит не только за счет первоначальных данных, накопленных из различных источников, но и за счет результатов экономического анализа, который позволяет получить количественные и качественные показатели, рассчитанные в каждом блоке комплексного анализа долгосрочных инвестиций рис.

Учебное пособие Анализ чувствительности Одной из задач анализа проекта является определение чувствительности показателей эффективности к изменениям различных параметров, то есть разработчик должен дать четкий ответ на вопрос: А что произойдет, если? Именно этот вопрос и лежит в основе того, что принято называть анализом чувствительности.

Инвестиционный проект предполагает постановку целей, время после окончания проекта и служит целям ретроспективного анализа.

Установить тенденции развития отрасли; выявить отрасли с высокой и потенциально высокой доходностью; определить тип конкуренции. Проанализировать структуру собственников 3. Оценить структуру управленческого персонала 4. Проанализировать инновационный потенциал Приобретение компании с отрицательной прибылью 1. Проанализировать имущественный, инновационный потенциал. Дать оценку финансовым, предпринимательским рискам В табл. В отношении характеристики методических подходов к анализу инвестиционной привлекательности целевой компании, мы полагаем, следует отметить еще один момент.

Анализируя существующие подходы, на наш взгляд, можно выделить следующие основные направления рис. Следует отметить, что наиболее распространенными в нашей стране являются подходы, представленные блоками 1—3, которые в свою очередь относятся к направлению ретроспективного анализа. Характеристика методики анализа инвестиционной привлекательности компании-цели, с нашей точки зрения, должна быть дополнена классификацией выделяемых видов инвестиционной привлекательности, систематизация которых представлена на рис.

Формирование инвестиционной политики

К Подписано в печать. Заказ Отпечатано на Экономическом факультете , Барнаул, пр-кт. Цели и задачи дисциплины Цель дисциплины"Инвестиционный анализ" - формирование комплекса знаний и умений, необходимых для выполнения анализа долгосрочных инвестиционных решений. Предмет и метод инвестиционного анализа. Содержание курса и информационная база курса Понятие и классификация инвестиций.

Формирование базы данных инвестиционного анализа происходит не только за счет по блоку «Анализ и оценка денежных потоков инвестиционного проекта» являются Через определение стратегических целей инвестиционной оперативный и ретроспективный анализ инвестиций (блоки 10 и 11).

Предмет ИА определяется причинно-следственными связями финансовых процессов, протекающих в результате инвестиционной деятельности компании, параметрами сопутствующей социально-экономической эффективности. Итоги проведенных исследований дают возможность правильно оценить направления и размеры вложений, обосновать планы бизнеса, изыскать резервы улучшения процессов. Объектами ИА являются результаты действий соответствующего уровня.

Модель стратегической инвестиционной позиции компании. План стратегических инвестиционных мероприятий. Структура и состав инвестиционного портфеля предприятия. Отдельные инвестиционные операции, например, в финансовом секторе. Структура вариантов системы ИА в компании зависит от отрасли деятельности, масштабов предприятия, уровня развития регулярного менеджмента.

Как правило, она выстраивается сверху вниз от стратегии и от текущего момента к будущему, в котором по факту реализации проектных задач реализуется ретроспективный анализ. Пример состава и взаимосвязей ИА показан ниже. Вариант состава и взаимосвязей ИА компании среднего уровня Методы стратегического ИА Разработка инвестиционной стратегии является частью общего стратегического процесса. Перед тем, как решения в данной сфере начнут приниматься, должна быть создана модель стратегической инвестиционной позиции.

Она комплексно характеризует возможности развития предприятия по приоритетным направлениям развития инвестиционной деятельности. Системы и методы инвестиционного анализа для разработки стратегии делятся на три блока.

Анализ инвестиционной привлекательности компании-цели &

Систему взаимосвязанных инвестиционных проектов, имеющих общие цели, единые источники финансирования и органы управления, называют инвестиционной программой. Инвестиционный проект представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предполагающий определенные вложения капитала в течение ограниченного времени с целью получения доходов в будущем. В то же время в узком понимании инвестиционный проект может рассматриваться как комплекс организационно-правовых, расчетно-финансовых и конструкторско-технологических документов, необходимых для обоснования и проведения соответствующих работ по достижению целей инвестирования.

Инвестиционный проект предполагает постановку целей, планирование выполнения, управление и анализ.

Решения по финансированию инвестиций должны приниматься исходя из: • технологии с учетом постоянных издержек и затрат исполнения проекта. 4 . Этим решениям должен предшествовать ретроспективный анализ оборотных Их ключевая цель — рост богатства владельцев за счет увеличения.

К"закрытым" следует отнести пакеты, написанные на каком-либо языке программирования, к"открытым" - пакеты, написанные на базе электронных таблиц, где пользователь имеет возможность изменить алгоритм расчета. Квалифицированные пользователи могут создавать довольно сложные и разнообразные сценарии реализации проекта, используя гибкие возможности открытой системы. В то же время такие возможности пакета несут в себе угрозу ошибок. Отметим, что в"закрытых" пакетах возможность ошибок часто возникает из-за неправильного понимания пользователем возможностей пакета и экономического смысла проводимых действий отсутствует возможность проследить по каким формулам проводится расчет, отсутствует контекстная и смысловая помощь по различным таблицам или показателям.

Если для получения требуемых свойств необходимо дополнять программу дополнительными модулями, которые естественно требуют дополнительных затрат, то это будет оговариваться отдельно, чтобы поставить все программы в одинаковые условия. Расчеты показателей эффективности инвестиций осуществляются на основе имитационной модели денежных потоков. Оценивая категорию комплексного подхода необходимо отметить, что изначально программа методически разрабатывалась в приближении к западным стандартам бухгалтерского учета, и поэтому стратегия продвижения этого программного продукта на западный рынок занимает большое место в маркетинговой политики фирмы.

Цель и задачи инвестиционного анализа

КОНТАКТЫ Подготовка инвестиционного проекта Инвестиционные проекты — это обоснование экономической целесообразности, сроков и объема вложений, а также описание практических действий по осуществлению и использованию инвестиций. В состав инвестиционного проекта входит проектно-сметная документация, разработанная и утвержденная согласно нормативно-правовым актам, нормам, правилам и стандартам, а также бизнес-план.

Условно говоря, инвестиционный проект является как комплектом документов с описанными в нем целями и действиями для их достижения, так и комплексом действий, связанных с массой показателей: Два основных крупных пакета документов, входящих в понятие инвестиционного проекта:

Целями освоения дисциплины является формирование у студентов компетенций, реализации инвестиционных проектов в хозяйстве электроснабжения .. перспективного и ретроспективного анализа инвестиций. Анализ.

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа. Зачем и когда нужен инвестиционный анализ Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи: Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных.

NPV, IRR, PI в Microsoft Excel, или Оценка инвестиционных проектов с помощью Excel.

Узнай, как мусор в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него навсегда. Кликни тут чтобы прочитать!